- Искусство и деньги связаны судами
- Современное искусство правит, но оно споткнулось
- Nuworysz любит платить много
- Китайский дракон на аукционе
- Инвестиционный спрос растет
- Известные имена (почти) всегда включены
- Уорхол и русское искусство
- Новые тренды
После увеличения в 2014 году стоимость проданных произведений искусства снижается. Цены на работы Энди Уорхола и русских художников стали падать, африканские художники растут. Хотя доминирует аукцион, все больше и больше работ продается во время ярмарок и выставок. Количество работ над покупателями на сумму более 1 млн. Евро растет.
(инфографика Дариуша Гущика)
(инфографика Дариуша Гущика)
В 2014 году мировой рынок искусства достиг 51 млрд. Евро, увеличившись на 7% по сравнению с предыдущим годом. - говорит он доклад Европейский фонд изобразительного искусства (TEFAF). Это означает, что рекорд 2007 года (48 миллиардов евро) был окончательно побит. В 2014 году во всем мире было продано около 39 миллионов произведений искусства (рост на 6% в годовом исчислении). В 2000-14 годах рынок искусства рос со скоростью 13 процентов. ежегодно - говорит он доклад Citi group "Глобальный Арт-Маркет" с ноября 2015 года.
В первой половине 2015 года по На аукционах был ликвидирован портал Artnet, картины и скульптуры стоимостью 8,1 миллиарда долларов США. Таким образом, продажи упали на 6 процентов. считая год к году. Это превью рецессии или медвежьего рынка на арт-рынке? Ответ на этот вопрос должен ждать, пока не появятся данные за весь 2015 год. Возможно, однако, арт-рынок начал реагировать, в ожидании, на предстоящие изменения в денежно-кредитной политике?
Искусство и деньги связаны судами
профессор Кшиштоф Боровски в книге «Искусство инвестирования в искусство» (Difin, Варшава 2013) подчеркивает, что среда низких процентных ставок способствует росту цен на произведения искусства. В США с 2006 года не было повышения процентных ставок. Многие центральные банки в мире (японские, британские, европейские) проводят очень мягкую («голубую») денежно-кредитную политику в течение многих кварталов, и рынок искусства растет высокими темпами.
Арт-рынок может ярко реагировать на то, что происходит в экономике и в денежно-кредитной политике. Картины и скульптуры были значительно дешевле во время Первой мировой войны, в начале 30-х годов, во время топливного кризиса 1973-74 годов, в начале 90-х годов и сразу после банкротства Lehman Brothers.
(DG инфографика)
Тем не менее, есть много людей, желающих инвестировать в арт-рынок, потому что в долгосрочной перспективе он приносит более высокие средние нормы прибыли, чем облигации (хотя и значительно ниже, чем акции), и, кроме того, радует глаз и украшает место жительства. Кроме того - о чем свидетельствуют многочисленные исследования, которые назначаются проф. Боровски в «Искусстве инвестирования в искусство» (стр. 34-35) - правильно подобранные картины или скульптуры могут увеличить норму прибыли от инвестиционного портфеля, одновременно снижая риск.
(DG инфографика)
Существуют показатели, которые помогают прогнозировать поведение мирового арт-рынка. Индикатор доверия ArtTactic Art & Finance - барометр доверия менеджеров в отношении инвестиций в арт-рынок - дает чрезвычайно ценные советы для будущей экономической ситуации. Как он отмечает в «Искусстве инвестирования в искусство», проф. Боровски, индекс рухнул три раза:
- в конце 1980-х годов, когда в импрессионистских картинах лопнул пузырь в результате краха японской экономики;
- в ноябре 2007 года - за 10 месяцев до краха фондового рынка;
- после банкротства Lehman Brothers в 2008 году, когда ликвидность на аукционе арт-рынка упала на 80 процентов.
Индикатор доверия ArtTactic к рынкам искусства в США и Европе с июня 2015 года было 73 балла и был на 12,4 процента. выше, чем в январе 2015 года. Это означало, что эксперты ArtTactic настроены очень оптимистично по поводу следующих 6 месяцев на арт-рынке.
Современное искусство правит, но оно споткнулось
Когда дело доходит до вида искусства, современное искусство является самым популярным: его доля в мировых продажах составляет 48%. Современное искусство имеет 28 процентов. мировой пирог. 2015 год, до осени, был исключительно успешным для современного искусства.
(DG инфографика)
Следует отметить, однако, что осень пришла к маленькая шишка на рынке современного искусства. Это можно увидеть не только в макроданных, но и во время анализ индивидуальные аукционы. Спад хорошо виден и не был омрачен вторым крупным в истории аукционом (речь идет о продаже холста Amadeo Модичиани Ню Куше за 170,4 млн долларов США на аукционе Christie's).
(DG инфографика)
По данным портала ArtPrice, наиболее популярной техникой является живопись (61,2% оборота в 2014 году), вдали от нее (17,4%) и скульптура (15,3%).
Наиболее важными рынками искусства в мире являются: США (39% мировых продаж), Китай (22%) и Великобритания (22%). Эти рынки имеют очень большое преимущество перед Германией, Францией или Швейцарией.
Nuworysz любит платить много
Одна из самых интересных структурных тенденций на арт-рынке - продажи во время ярмарки. В 2014 году произошло более 180 значимых событий такого типа. В то время работы были проданы за 9,8 миллиарда евро, что составило 40 процентов. стоимость проданного искусства. В 2010 году на ярмарке были завершены работы на 6,4 млрд. Евро, - говорится в отчете TEFAF. По интернету в 2014 году покупатели нашли 6 процентов. объекты.
Главным художественным каналом, впрочем, остаются галереи и аукционы. Количество работ, которые достигают высоких цен в ходе аукциона, значительно растет. В 2014 году было выполнено 1530 работ, что превысило 1 миллион, что означает рост на 17% по сравнению с 2013 годом. - результаты из данных TEFAF. Как указывает группа Citi в доклад На «Глобальном арт-рынке» с ноября 2015 года разброс цен на аукционах увеличивается с каждым годом. Это также видно по средней цене проданных за аукцион работ: в 2000 году она составила 26,6 тысячи. долларов, а в 2014 году уже 49,2 тыс. долларов.
- Работа во время аукциона может достичь гораздо более высокой цены по сравнению с ценой галереи, это факт. Этот механизм работает во всем мире. Это связано с появлением так называемого «Новый покупатель». Просто новообращенным нравится платить много за произведение во время захватывающего аукциона, - говорит Адам Линдеманн, эксперт Artnet.
Китайский дракон на аукционе
Наверное, самая важная тенденция последних лет на арт-рынке связана с Китаем. Срединное королевство с отвращением вступило на арт-рынок. В 2000 году доля китайских коллекционеров и инвесторов на мировом аукционном рынке составила всего 0,21%, в 2014 году уже 27,3%. - сообщает группа Citi в отчете «Глобальный арт-рынок».
(DG инфографика)
Китайцы не жалеют денег на искусство. Именно они - Лю Ицянь и Ван Вэй, владельцы шанхайского музея Лонга, - купили Амедео Модильяни в начале ноября в доме Кристи за 170,4 миллиона долларов США. По данным Christie's, в 2013 году 27 процентов отправились в Китай. Работы продаются на аукционах.
Конечно, китайцы любят покупать произведения земляков. Вот почему до трех китайских художников вошли в первую «десятку» самых популярных ныне живущих художников.
(DG инфографика)
Кажется, что почти в каждой нише арт-рынка есть следы доминирования китайских инвесторов и коллекционеров. В рейтинге 10 самых дорогих рисунков на бумаге есть только один художник из-за пределов Среднего царства! (Речь идет о Пабло Пикассо, пункт 3).
(DG инфографика)
Это явление связано, конечно, с динамичным экономическим развитием Среднего царства. А что следует - при резком увеличении благосостояния общества и количества миллиардеров. Напомним, что в 2015 году - по октябрю доклад Хурун - Китай впервые в истории обогнал США по количеству долларовых миллиардеров. По сообщениям, их 596, а в Соединенных Штатах их 537.
- Как замедляются темпы развития китайской экономики, так и суммы, потраченные китайцами на покупку произведений искусства, в конце концов. Это приведет к замедлению на мировом арт-рынке, - говорит Бенджамин Мандель, директор департамента мульти-активов в JP Morgan Asset Management. Мандель напоминает простую истину: каждый тренд когда-нибудь заканчивается.
Похоже, первые ласточки конца «китайского тренда» на арт-рынке уже появляются. по данные На портале Artnet в первой половине 2015 года стоимость работ, проданных на аукционах в Китае (включая Гонконг), упала на 30% в годовом исчислении, до 1,5 млрд грн.
Вы можете увидеть это также после данные Портал Artnet и Китайская ассоциация аукционистов (CAA). В 2014 году во всем мире было продано китайского искусства на 7,9 миллиарда долларов, или 31,3 процента. ниже, чем в 2011 году. В одном только Китае в 2014 году отечественные коллекционеры потратили чуть более 5 миллиардов долларов, а в 2011 году почти 10 миллиардов долларов.
Тьерри Думулин из портала Artnet, однако, считает, что небольшое замедление не означает конец тенденции. - Растет число богатых китайцев, которые будут искать активы, диверсифицирующие портфель произведений искусства. Кроме того, коллекционирование становится страстью к ним. Они думают о конкуренции с американцами и европейцами в области создания коллекций, галерей и даже целых музеев - Он заявил, Думулин в "Бэрронс".
Инвестиционный спрос растет
Еще одной важной тенденцией, присутствующей на мировом арт-рынке в последние годы, является растущая доля инвесторов. Целых 76 процентов покупателями предметов искусства в конце 2014 года были инвесторы, тогда как в 2012 году они составляли 53 процента. клиенты аукционных домов и галерей - согласно «Отчет об искусстве и финансах за 2014 год» подготовлено Deloitte Luxembourg и ArtTactic.
В последние годы, до 2012 года, роль фондов арт-рынка значительно возросла. И хотя в середине 2015 года их активы составляли едва 1,3 миллиарда долларов. - после падения на 40% за 2 года, что было вызвано несколькими впечатляющими инвестиционными неудачами предприятий такого типа - есть признаки того, что это может быть только началом увлечения коллективными покупками картин или скульптур. - Мы наблюдаем лавинный рост интереса к инвестициям в искусство как к действию, диверсифицирующему портфель - признал на страницах портала CNBC Филипп Хоффман, соучредитель и глава The Fine Art Fund Group, крупнейшей компании на рынке художественных фондов.
Фонды Fine Art Fund Group пока не могут похвастаться головокружительной нормой доходности (в среднем 9% с начала операций, до вычета расходов). В свою очередь, американский The Collectors Fund показывает результат + 11,3 процента. со дня ввода в эксплуатацию (2007 г.) - сообщает CNBC.
Возможно, тенденция коллективных инвестиций в искусство будет продолжена благодаря таким краудфандинговым платформам, как Arthena. Это первый в мире портал, позволяющий групповые инвестиции в коллекции, созданные экспертами арт-рынка. Минимальный первый платеж составляет 10000 долларов.
Известные имена (почти) всегда включены
Стоит осознать, что средства обычно покупают известные художники. Почему? Потому что в долгосрочной перспективе, помимо временных периодов или исключительных случаев, они дают стабильную норму прибыли. Это видно даже из расчетов Мей Моисея в отношении произведений Пабло Пикассо. Инвестиции в его полотно, независимо от того, в каком году оно сделано, обычно приносят более 10 процентов. среднегодовая норма доходности.
(DG инфографика)
Данные портала Artnet показывают, что художником, который в последние 4 года был самым популярным на аукционах (а потому его работы обладают самой высокой ликвидностью), является Энди Уорхол. Пикассо занимает вторую позицию.
Уорхол и русское искусство
Стоит оставить макро-тренды в стороне и взять увеличительное стекло, чтобы заметить очень интересные тенденции в микро-масштабе, то есть в отношении отдельных стран и художников. Они напоминают нам о том, что экономический цикл приближается, а мода доходит до того, что он проходит.
Что привлекло внимание экспертов в последние месяцы, в том числе прохладный Рынок труда Энди Уорхола. В середине ноября один из его самых известных завод он был продан за 36 миллионов долларов или 2 миллиона долларов. менее двух лет назад. Это очень важно, потому что за последние дюжину или около того лет его работы шли по тому же пути, что и весь рынок современного искусства.
Расчет портала Artnet показывает, что средняя цена работ Уорхола, ликвидированных в 2015 году (500 тысяч долларов США), значительно упала по сравнению с 2014 годом (600 тысяч долларов США), хотя все еще значительно выше, чем в 2013 году (320 тысяч злотых). .). Однако восходящая тенденция, которая сохраняется в отношении работ Уорхола с 2001 года, находится под угрозой, - заключают аналитики Artnet.
Еще одно интересное явление ясно тенденция к снижению когда дело доходит до цен и интереса к русскому искусству. Все крупнейшие аукционные дома публикуют его. Он усилился с середины 2015 года. Что интересно, однако, перед нисходящим трендом защищает себя соцреализм еще.
- Падение цен на нефть довольно сильно ударило по кошелькам наших клиентов с Востока. Гораздо больше, чем санкции, наложенные на Россию в связи с конфликтом на Украине. И поэтому на рынке русского искусства все не так плохо, как можно было ожидать, - резюмировал портал The Art Newspaper Джеймс Баттервик, арт-дилер из Лондона.
удивительная бум для африканского современного искусства - которое можно даже сравнить с «золотой лихорадкой» - недавно портал CNN. Поскольку британский аукционный дом Bonhams включил в себя произведения из Black Land (2007), средняя цена за произведение увеличилась в пять раз, примерно до 50 000. долларов. Аукционный дом ArtHouse Contemporary из Лагоса утверждает, что средняя цена проданных на аукционе работ увеличилась в 10 раз с 2008 года. Аукционный дом Sotheby's по продаже африканского искусства в 2014 году получил 84 миллиона долларов, тогда как в 2004 году он составлял всего 4 миллиона долларов.
Новые тренды
Некоторые эксперты утверждают, что сильной тенденцией на арт-рынке в ближайшие годы может стать рост интереса к коллекционной фотографии. В октябре 2015 года Bloomberg, вдохновленный данными портала Artnet, он задал вопрос : действительно ли фотография - лучшая инвестиция на арт-рынке прямо сейчас?
Обозреватель Bloomberg отметил, что цены на фотографию не выросли так сильно, как цены на картины в 2014-15 годах. Мало того: на рынке работ звезд фотографии (в том числе Ансель Адамс, Роберт Мэпплторп) присутствует настоящий медведь. Блумберг предположил, что дно может быть рядом.
Прогнозировать сложно, особенно когда речь идет о будущем, - однажды сказал датский физик Нильс Бор. Несмотря на это, в своем отчете за ноябрь 2015 года Citi испытывал соблазн сказать, что в ближайшие годы мировой арт-рынок будет расти медленнее, чем с 2000 года по настоящее время. По словам соавтора отчета Бенджамина Манделы, среднегодовые темпы роста к 2030 году достигнут 9%. Мандель подчеркивает, что столь значительное снижение темпов роста может оказать негативное влияние на присутствие искусства в портфелях инвесторов.
Почему такой пессимистичный прогноз? В отчете Citi отмечается, что на китайском арт-рынке, вероятно, произойдет значительное охлаждение. - Это событие окажет значительное влияние на рынок США и Великобритании. В конце концов, китайские коллекционеры и инвесторы в последние годы были значительными игроками и за пределами своей страны, - отмечает он в отчете Манделя.
Если это перспектива для арт-рынка, то инвестировать в нее или нет? Очень рациональным ответом на этот вопрос является отчет группы Citi, в котором мы читаем: «Мы не можем из-за низкой ликвидности произведений искусства в качестве инвестиционных активов предвидеть тенденции и давать рекомендации в краткосрочной перспективе. Тем не менее, для тех, кто хочет коллекционировать искусство, оно может стать идеальным дополнением к портфелю, принося долгосрочную среднюю норму прибыли около 3% ».
Это превью рецессии или медвежьего рынка на арт-рынке?Возможно, однако, арт-рынок начал реагировать, в ожидании, на предстоящие изменения в денежно-кредитной политике?
Почему?
В октябре 2015 года Bloomberg, вдохновленный данными портала Artnet, он задал вопрос : действительно ли фотография - лучшая инвестиция на арт-рынке прямо сейчас?
Почему такой пессимистичный прогноз?
Если это перспектива для арт-рынка, то инвестировать в нее или нет?